Si la valeur de l’actif de référence a perdu 20 %, celle de l’ETF ne baisserait que de 10 %, car les premiers 10 % de perte sont protégés par le Buffer.
Target Outcome UCITS ETFs
Comment fonctionnent les UCITS ETFs Target Outcome ?
Les stratégies de type Target Outcome sont des UCITS ETF actifs qui permettent d'avoir une exposition ciblée à un actif de référence sous-jacent. De par sa conception, l’ETF génère une performance prédéterminée, et l’une de ses caractéristiques permet de dissiper une partie de l’incertitude associée au risque de marché.
Les UCITS ETFs Target Outcome Buffer Series sont pensés pour aider les investisseurs en actions à maintenir un niveau de protection en phase baissière des marchés, et ce, en proposant un protection à la baisse ("Buffer") pour les phases baissières, sur une Target Outcome Period spécifiée. Dans le même temps, la stratégie vise à tirer parti des opportunités de croissance sur les marchés en hausse jusqu’à un plafond prédéterminé ("Cap"). Le Buffer et le Cap sont réinitialisés à la fin de chaque Target Outcome Period. Toutefois, l'ETF peut être conservé indéfiniment, ce qui offre aux investisseurs la possibilité de se positionner sur une stratégie de type buy-and-hold.
Scénarios de performance potentielle à la fin d’une Target Outcome Period
Les exemples hypothétiques montrent les résultats possibles selon différents scénarios.
Les exemples supposent que les parts de l’ETF sont achetées le premier jour de la Target Outcome Period et conservées jusqu’à la fin de la période.
Buffer de 10 %
Scénario négatif
PERTE SUPÉRIEURE AU BUFFER
Scénario négatif
Scénario négatif
PERTE INFÉRIEURE AU BUFFER
Scénario négatif
Scénario positif
HAUSSE INFÉRIEURE AU CAP
Scénario positif
Scénario positif
HAUSSE SUPÉRIEURE AU CAP
Scénario positif
Buffer modéré de 15 %
Scénario négatif
PERTE SUPÉRIEURE AU BUFFER
Scénario négatif
Scénario négatif
PERTE INFÉRIEURE AU BUFFER
Scénario négatif
Scénario positif
HAUSSE INFÉRIEURE AU CAP
Scénario positif
Scénario positif
HAUSSE SUPÉRIEURE AU CAP
Scénario positif
Buffer profond de 25 %
Scénario négatif
PERTE SUPÉRIEURE AU BUFFER
Scénario négatif
Scénario négatif
PERTE INFÉRIEURE AU BUFFER
Scénario négatif
Scénario positif
HAUSSE INFÉRIEURE AU CAP
Scénario positif
Scénario positif
HAUSSE SUPÉRIEURE AU CAP
Scénario positif
Mode d’emploi
| Portefeuille type | Position prise sur l’option | Type | Finalité | Expiration |
|---|---|---|---|---|
Exposition à l'actif sous-jacent | Achat | Call | L’achat d’une option Call dont le prix d’exercice est nettement inférieur au prix de l’actif sous-jacent définit l’exposition aux actions. | Échéance à 12 mois |
Limite du Buffer définie | Achat (A) | Put | L’achat d’une option Put fixe le niveau de protection appliqué en phase baissière. | Échéance à 12 mois |
Vente (B) | Put | La vente d’une option Put en dehors de la monnaie finance partiellement l'achat de l'option Put à la monnaie. | Échéance à 12 mois | |
Le Cap haussier défini | Vente (C) | Call | La vente d’une option Call dont le prix d’exercice est supérieur au prix actuel de l’actif sous-jacent finance le Buffer baissier. | Échéance à 12 mois |
Target Outcome Products
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The Value / Return performance above is based on the start of the relevant target outcome period. Performance is shown in the base currency of the share class which is in USD. Therefore, information provided may not accurately reflect the currency in which investors make an investment into the fund. Returns may increase or decrease as a result of currency and exchange rate fluctuations. Performance can go up as well as down, and investors may lose some or all of their capital. Please refer to the 'Risks' section in the KID/KIID, related supplement, and prospectus, on risks associated with an investment in the fund.
Please Note: The Fund values shown are based on the Fund’s bid/ask midpoint as of the date and time stated.
