Si la valeur de l’actif de référence a perdu 20 %, celle de l’ETF ne baisserait que de 10 %, car les premiers 10 % de perte sont protégés par le Buffer.
Target Outcome UCITS ETFs
Comment fonctionnent les UCITS ETFs Target Outcome ?
Les stratégies de type Target Outcome sont des UCITS ETF actifs qui permettent d'avoir une exposition ciblée à un actif de référence sous-jacent. De par sa conception, l’ETF génère une performance prédéterminée, et l’une de ses caractéristiques permet de dissiper une partie de l’incertitude associée au risque de marché.
Les UCITS ETFs Target Outcome Buffer Series sont pensés pour aider les investisseurs en actions à maintenir un niveau de protection en phase baissière des marchés, et ce, en proposant un protection à la baisse ("Buffer") pour les phases baissières, sur une Target Outcome Period spécifiée. Dans le même temps, la stratégie vise à tirer parti des opportunités de croissance sur les marchés en hausse jusqu’à un plafond prédéterminé ("Cap"). Le Buffer et le Cap sont réinitialisés à la fin de chaque Target Outcome Period. Toutefois, l'ETF peut être conservé indéfiniment, ce qui offre aux investisseurs la possibilité de se positionner sur une stratégie de type buy-and-hold.
Scénarios de performance potentielle à la fin d’une Target Outcome Period
Les exemples hypothétiques montrent les résultats possibles selon différents scénarios.
Les exemples supposent que les parts de l’ETF sont achetées le premier jour de la Target Outcome Period et conservées jusqu’à la fin de la période.
Buffer de 10 %
Scénario négatif
PERTE SUPÉRIEURE AU BUFFER
Scénario négatif
Scénario négatif
PERTE INFÉRIEURE AU BUFFER
Scénario négatif
Scénario positif
HAUSSE INFÉRIEURE AU CAP
Scénario positif
Scénario positif
HAUSSE SUPÉRIEURE AU CAP
Scénario positif
Buffer modéré de 15 %
Scénario négatif
PERTE SUPÉRIEURE AU BUFFER
Scénario négatif
Scénario négatif
PERTE INFÉRIEURE AU BUFFER
Scénario négatif
Scénario positif
HAUSSE INFÉRIEURE AU CAP
Scénario positif
Scénario positif
HAUSSE SUPÉRIEURE AU CAP
Scénario positif
Buffer profond de 25 %
Scénario négatif
PERTE SUPÉRIEURE AU BUFFER
Scénario négatif
Scénario négatif
PERTE INFÉRIEURE AU BUFFER
Scénario négatif
Scénario positif
HAUSSE INFÉRIEURE AU CAP
Scénario positif
Scénario positif
HAUSSE SUPÉRIEURE AU CAP
Scénario positif
Mode d’emploi
| Portefeuille type | Position prise sur l’option | Type | Finalité | Expiration |
|---|---|---|---|---|
Exposition à l'actif sous-jacent | Achat | Call | L’achat d’une option Call dont le prix d’exercice est nettement inférieur au prix de l’actif sous-jacent définit l’exposition aux actions. | Échéance à 12 mois |
Limite du Buffer définie | Achat (A) | Put | L’achat d’une option Put fixe le niveau de protection appliqué en phase baissière. | Échéance à 12 mois |
Vente (B) | Put | La vente d’une option Put en dehors de la monnaie finance partiellement l'achat de l'option Put à la monnaie. | Échéance à 12 mois | |
Le Cap haussier défini | Vente (C) | Call | La vente d’une option Call dont le prix d’exercice est supérieur au prix actuel de l’actif sous-jacent finance le Buffer baissier. | Échéance à 12 mois |
Solutions Target Outcome
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La performance Valeur/Rendement ci-dessus repose sur le début de la Target Outcome Period correspondante. Les performances sont exprimées dans la devise de référence de la catégorie d’actions, à savoir l’USD. Par conséquent, les informations fournies peuvent ne pas refléter exactement la devise dans laquelle les investisseurs effectuent un placement dans le Fonds. Les rendements peuvent augmenter ou diminuer en raison des fluctuations des devises et des taux de change. Les performances peuvent varier à la hausse comme à la baisse et les investisseurs peuvent perdre tout ou partie de leur capital. Veuillez vous reporter à la section « Risques » du DIC/DICI, du supplément correspondant ainsi que du prospectus pour plus de détails sur les risques associés à un investissement dans le Fonds.
À noter : Les valeurs du Fonds indiquées correspondent au point médian entre le cours vendeur/acheteur du Fonds à la date et à l’heure indiquées.
